城鄉供水一體化當前發展現狀及趨勢
城鄉供水一體化是國家政策高度關注的公共設施建設領域。自2004年以來，幾乎每年中央1號文件和政府工作報告中都要專門部署農村飲水工作，包括農村飲水的規劃、投資、水源保護、水質監測、優惠或補貼、優先解決對象、責任制、運行管理、維修保養、隱患排查、城鄉供水一體化、管護機制等各個方面。
近年城鄉供水重要政策一覽
目前，全國范圍行政村總數為69.15萬個、自然村186.52萬個、鄉鎮3.42萬個，相比城市供水量的快速增長及趨于飽和，村鎮供水尚有較大的增長空間。從市場成交數據來看，17-19年，三年時間城鄉供水一體化PPP成交項目每年規模在百億左右，勢頭穩定。地方國企是絕對的市場主體，成交占比接近50%。
今年以來，城鄉供水相關政策出臺密集。反映到市場端，可以看到今年成交數量大幅增長，截止2020上半年，成交規模已經接近百億。從今年成交情況看，有兩個特點比較突出：一是，EPC占比大幅提高。EPC項目數量占比接近60%，其中山東、福建等區域相比較更多項目選用EPC模式實施。這與地方財政支付能力、項目實施緊迫程度、項目回報吸引力等因素有關；二是，地方國企在城鄉供水領域的強勢地位進一步得到加強。上半年數據顯示，地方國企在項目數量和成交金額占比分別達到77%和76%；這與地方政府需要快速完成城鄉供水覆蓋任務有較大關系，地方國企是履行地方政府行政指令的最佳主體。
面向未來，我們認為城鄉供水是國家重點關注領域，隨著政策持續推進，未來市場可期。另外，城鄉供水一體化項目當前受制于農村飲用水的水量小而散、資產質量不高、管理體制復雜、水費回收難度大等固有屬性，與傳統市政供水項目相比投資吸引力不足，這就需要各方市場主體積極參與、探索模式創新、提升管理能力，才能保證投資收益。